Przed nami kolejna podwyżka stóp w USA

W nocy poznaliśmy dane o zyskach spółek przemysłowych w Chinach, które wzrosły w czerwcu o 0,8% w porównaniu z analogicznym okresem z poprzedniego roku. Przed południem zostaną opublikowane jedynie dane o podaży pieniądza ze strefy euro (oczekiwany lekki spadek rocznej dynamiki agregatu M3 do 5,5%). Dalsza część dnia upłynie w zasadzie na wyczekiwaniu sesji amerykańskiej.

O godzinie 14:30 poznamy amerykański bilans handlowy za czerwiec, a także wstępne dane o zamówieniach na dobra trwałe z tamtejszej gospodarki. Konsensus oczekuje, że zamówienia ogółem spadły o 0,2% m/m i wzrosły o 0,4% m/m z wyłączeniem środków transportu. Środa to też kulminacja wydarzeń tygodnia, a więc posiedzenie Rezerwy Federalnej. Konsensus optuje za kolejną podwyżką o 75pb, choć prawdopodobieństwo takiego ruchu obniżyło się do ok. 75%. To nie jest etap, w którym Fed chciałby generować zaskoczenia w dół względem wycen, chyba że jest zdecydowanie mniej jastrzębi niż się wydaje. 50tka posłałaby dość mocny sygnał, że do mocnych podwyżek brakuje już przekonania.

Wczoraj na stronie polskiego banku centralnego, ukazał się kwartalny "szybki monitoring", który postanowiliśmy - jak zwykle - wnikliwie przejrzeć. Wnioski płynące z niniejszego przeglądu dość jednoznacznie wskazują na spowolnienie aktywności gospodarczej z wszelkimi konsekwencjami tego procesu dla sektora przedsiębiorstw. Ciekawe informacje dotyczą przede wszystkim rynku pracy, gdzie oczekiwane są dalsze podwyżki płac przy jednocześnie słabszej perspektywie zatrudnienia. W raporcie zaszyta jest też pewna perełka, ale - stosując praktyki youtuberów - nie poznacie jej, jeśli nie przeczytacie całego tekstu (nie powiemy, gdzie się znajduje, ale ją oznaczymy).

∙ MF poinformowało wczoraj, że na aukcji 28 lipca zaoferuje łącznie obligacje za 5-8 mld zł (6 serii). Zgodnie z miesięcznym planem podaży SPW wartości te miały wynieść między 4 a 9 mld zł.

∙ Międzynarodowy Fundusz Walutowy podwyższył prognozę wzrostu PKB Polski w 2022 r. do 4,5 proc. z 3,7 proc., a w 2023 r. obniżył do 2,0 proc. z 2,9 proc. - wynika z bazy danych najnowszej wersji cyklicznego raportu MFW World Economic Outlook (PAP).

∙ Kraje Unii Europejskiej osiągnęły porozumienie polityczne w sprawie ograniczenia zużycia gazu o 15% (między sierpniem a marcem), ponieważ perspektywa całkowitego odcięcia dostaw z Rosji jest coraz bardziej prawdopodobna - informował wczoraj PAP. Przyjęto również, że w razie konieczności nastąpi ogłoszenie stanu nadzwyczajnego, a to sprawi, że dobrowolne ograniczenia konsumpcji surowca staną się obligatoryjne.

Zdaniem Anny Moskwy: W przyjętej dzisiaj propozycji Komisji Europejskiej dotyczącej gazu nie ma obowiązkowych redukcji zużycia surowca dla Polski. To był nasz cel negocjacyjny, który osiągnęliśmy. Propozycja KE jest więc neutralna dla Polski. Nie ma też przymusowego mechanizmu dzielenia się gazem. To ogromny sukces negocjacyjny polskiej delegacji.

∙ Źródła Bloomberga poinformowały wczoraj, że Kreml będzie chciał utrzymać ograniczenia dostawy gazu do Europy. Informacje te przyczyniły się do podbicia notowań gazu TTF do ponad 220 EUR (nie pomogły opisywane wyżej doniesienia dot. redukcji konsumpcji).

∙ Sprzedaż domów na rynku pierwotnym w USA wyniosła w czerwcu 590 tys. wobec konsensusu 660 tys. Oznacza to spadek w ujęciu miesięcznym o 8,1%. 

∙ Nastroje amerykańskich konsumentów, mierzone indeksem Conference Board, obniżyły się w lipcu do 95,7 z 98,4. Kierunek wytyczony wcześniej przez indeks Michigan jest więc poprawny.

∙ Węgrzy znowu mocno podnieśli stopy procentowe, tym razem o 100pb.